古代七十二春图姿势, 刘明宇:永无休止的消费升级——妇幼健康产业机遇

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古代七十二春图姿势

2019妇幼医疗与生命健康产业论坛

刘明宇:永无休止的消费升级——妇幼健康产业机遇

这两年很多同行交流,经常讲的一句话就是入错了行。的确,马云刚刚宣布第二次退休,其实马老师是60后,在大学里还属于“中青年教师”,马化腾、丁磊都是70后,已经成为互联网的“老前辈”了,而正当红的美团、字节跳动的创始人都是80后。投行、券商、包括大消费领域已经财务自由的80后乃至90后更是大有人在。古人云成名要趁早,发财也要趁早,好像医疗领域“甘罗拜相”的成功案例并不多。我们整理了A股医疗健康领域上市公司董事长出生年份分布,按照“三年一代沟”的原则,排名第一的是出生在61-64年的,第二的是64-67年的,然后是67-70年的,可以看到如日中天的多数都是60后。从这个规律上讲,我们现在应该去投资65-75年之间的,因为5年后会是他们的天下(笑声)。当然这只是个玩笑,比如迈瑞的李总就是50后。但可以看出,医疗领域是一个需要长期投入、长期坚持的行业,而且是人才、智力、资金和时间的持续投入。经常有人讲Google、阿里、腾讯用20年时间就超过了100多年历史的GE、Siemens,我想说的是,GE、Siemens最牛的不是市值,而是已经历经100多年仍然引领着人类的发展,一飞冲天然后归于沉寂的公司是大多数。俗话说樱桃好吃树难栽,医疗是一个种樱桃的行业,不要去羡慕一年就能结果的土豆和地瓜,坚持到挂果了,好日子就来了,你再把樱桃改名叫“车厘子”就更值钱了(笑声,掌声)。

今天我们的主题是妇幼健康,题目也有点夸张,叫“永无休止的消费升级”。这几年听到最多的一个关键词就是“消费降级”,这一张是从2018年国民经济和社会发展统计公报提取出来的数字和我们总结的关键字。除了宏观数字,我从四个角度去阐述一下我们的观点。

第一个是经济角度。首先我们说是“富人老了”,拉动慢病管理。改革开放41年,中国的均寿命从68.2增长到76.4,这多出来的8岁,患各种疾病的概率大大增加,而女性人均寿命又高于男性。然后是“三中”人群,就是所谓的中年、中产、中级人群,中年和中产比较好理解,“中级”是指确诊了但又不需要天天去医院的,也就是俗称的慢性病,这一人群是医疗消费升级的主力。最后是90后开始步入30岁——你们也有今天(笑声),开始逐渐步入医疗消费阶段,特别是要结婚生娃、备孕保胎的,他们是我们很多已投企业重点要服务的人群。

第二个是政策角度。2018年底,给民企打了强心针,吃了定心丸。两票制、4+7集采已经全面铺开,这意味着大批流通企业、大量医药代表会分流转岗,变革会带来机会。同时监管趋严,无因飞检、终身追责等政策的执行,会淘汰很多根基不牢的企业。

第三个是金融角度。贸易战打来打去,对大众的心理冲击效应明显减弱了,反而打破了民族企业的幻想,也激发了大众对国产品牌的重新认知,对从事硬科技的企业来说是好事。国家也在采用各种方法提高流通性,虽然看上去还有很长的路要走。而医疗一直是创业板的压舱石,更是科创板的主要行业。

第四个是科技角度。我可以负责任地讲,在电子信息这一领域,中国的工程师人才储备是天下第一的,特别是深圳为主的大湾区。原创性技术我们还有差距,但是把技术原型机变成工程样机再变成最终产品,这个能力和速度我们应该充满自信。同时,知识产权保护力度会空前加大,一个因素是中兴、华为事件,另一个因素是我们很多领域都走到前列了,当然要保护自己的知识产权(掌声)。

我们内部头脑风暴过很多次女性的医疗需求,最后总结出来四大类。最基本的是健康,之后是爱美,然后是生育,还有一个是不老。围绕这几个方向,我们也投资了一批创新型的企业,有不少今天来到了现场,会给大家介绍一下他们的产品和服务。同时也请了几位分别来自监管机构、科研院校和知名企业的重量级嘉宾给大家分享(掌声)。

邦勤资本一直围着妇幼医学与健康这一领域,本着提高生活质量和生命尊严的使命去寻找项目。除了资金,我们还会帮公司做三件事情。第一步是协助制订战略,特别是产品战略,这需要很强市场阅读能力和产品实现能力。第二步,战略落地最难的是思路的统一和能够执行战略的团队。我们投资的很多企业,都有我们推荐入伙的骨干。这个“入伙”不是简单的加盟,而是“带金又带刀”,既有企业所需要的业务能力,又肯自己出钱入股,当然价格比我们的估值要便宜。这一步是我们的核心竞争力,我们知道企业需要什么样的人,也知道到哪里去找这样的人,还能让双方产生化学反应彼此接受,给真正怀才不遇的人以舞台。这个源于邦勤团队小伙伴们在行业多年的实战积累和行业认同。第三步才是去对接各种匹配的资源,最终把公司内功和外功打通,形成闭环。

项目选择的逻辑目前主要是三个,第一个是全球医疗资源整合,这个是典型的消费升级。第二个是海外技术代差团队,这个一定要有本土化的工程团队和营销团队,否则缺乏竞争力。第三个是国内DAC型团队,这一类项目起点看上去不高,但生命力顽强,爆发力十足,经常会带来惊喜。

最后我想说的是,我们投资这么多同一赛道又不同产品的企业,渠道共享,产品互补,就像是一个港,里面既有航母、潜艇、护卫舰、驱逐舰,既独立又联合,也希望更多的战舰加入,大家一起远航,去征服更宽阔的海洋!(长时间热烈鼓掌)